Tabla de contenidos
Acciones
Cuando una empresa nace, tiene socios que son dueños de una
proporción o títulos de la misma, a esto se le llama acción. El ser accionista nos
puede dar diferentes beneficios como reparto de las ganancias (dividendos),
derechos a voto o ganancias vía un crecimiento del valor de nuestras acciones.
Afore
Administradora de fondos para el retiro, es una institución financiera
privada dedicada a administrar el dinero para la vejez, actualmente existen 10
empresas y podemos escoger con libertad en cual queremos que se administren
los recursos.
Activos
Todo lo que tiene una persona o empresa, por ejemplo cuentas
bancarias, inversiones propiedades, negocios, etc.
A la Vista
Que está disponible o de fácil acceso. Por ejemplo, algunas
instituciones financieras como los bancos o Sofipos ofrecen cuentas de débito
que pagan un rendimiento, a eso le conocemos como cuentas a la vista
con rendimiento.
Ahorro
La cantidad de dinero que se guarda para un fin futuro. En pocas palabras
sacrificar el consumo presente por el futuro.
Apalancamiento
El apalancamiento es una estrategia en la que, al invertir, utilizas deuda (un préstamo de dinero) para invertir en determinados productos financieros para incrementar los retornos potenciales de una inversión. De nuevo, es una herramienta que permite al inversor con poco capital poder abrir una operación mayor a través de un préstamo con el objetivo de que, al ser una operación mayor, tenga mayores retornos.
Es decir, el apalancamiento es un multiplicador de nuestras operaciones e indica cuánta deuda (capital prestado) estamos dispuestos a aplicar a nuestra inversión inicial. Y obviamente, va en ambos sentidos, los incrementos y decrementos de nuestra rentabilidad se multiplicarán en factor x5, x10, x200 x 50 según el apalancamiento que escojamos.
Si operamos con una visión a largo plazo, con el fin de evitar correcciones de mercado o determinados picos donde los índices bursátiles bajen mucho, optaremos por un apalancamiento nulo (x1).
No soy una persona que use apalancamiento, hasta la fecha que escribo este contenido no lo he hecho y dudo que lo hago en el corto plazo, pero no lo descarto quizás si algún día hago mas trading, por ahora me cocnentro más en las inversiones a largo plazo.
Aversión al riesgo
En el libro, Pensar rápido, pensar despacio de Daniel Kahneman (una lectura que recomiendo ampliamente), el autor explica cómo funciona la aversión al riesgo:
«Muchas de las opciones que enfrentamos en la vida son ‘mezcladas’: existe un riesgo de perder y una oportunidad de ganar, y tenemos que decidir si aceptamos la apuesta o la rechazamos… como ejemplo examina tu reacción a la siguiente pregunta:
Te ofrecen apostar en un volado:
Si la moneda cae águila, pierdes $100. Si la moneda cae sol, ganas $150.
¿Esta apuesta te parece atractiva? ¿La aceptarías?
Para tomar esta decisión debes balancear el beneficio psicológico de ganar $150 contra el costo psicológico de perder $100. ¿Cómo te sientes al respecto?
Aun cuando el valor esperado de esta apuesta obviamente es positivo porque estadísticamente ganarías más de lo que perderías, probablemente no te guste (a la mayoría de la gente no le gusta)… para la mayoría, el miedo de perder $100 es más intenso que la esperanza de ganar $150.
Concluimos después de muchas observaciones que las pérdidas pesan más que las ganancias, y que la gente siente aversión al riesgo.»
En la siguiente gráfica se muestra cómo psicológicamente le damos aproximadamente el doble de peso a las pérdidas que a las ganancias:
Observa como la curva de las pérdidas desciende más que lo que sube la línea de las ganancias. Interpretación: nos afecta más perder que ganar.
Esto explica por qué la mayoría rechaza la apuesta del ejemplo de Kahneman cuando, en teoría, deberíamos aceptarla porque existe 50% de probabilidad de ganar $150 y 50% (0.5 en decimales) de probabilidad de perder $100, por lo cual el valor esperado es positivo. Éste se calcula de la siguiente manera:
($150 x 0.5)-($100 x 0.5) = $25
A pesar de esto, nuestro cerebro le otorga un mayor valor emocional a la idea de perder $100 que a la de ganar $150.
Para mí éste es un sesgo mental muy interesante.
Te reto a hacer este ejercicio con tus amigos y comprobarlo tú mismo. Si te contestan que aceptan la apuesta, jhazla con dinero real y notarás cómo les duele!
Tal vez te estés preguntando y a mí de qué #&*@me sirve esto? Te sirve para dos cosas:
- Estar consciente de cómo reacciona nuestro cerebro ante las pérdidas.
- Tomar mejores decisiones en tus inversiones.
Si entiendes los conceptos de valor esperado y aversión al riesgo podrás evaluar las distintas formas de inversión desde una perspectiva más racional y evitar dejarte llevar (en la medida de lo posible) por el sesgo mental de la aversión al riesgo.
Este conocimiento te da una ventaja sobre más del 99% de la población.
Bolsa de valores
Es el lugar donde se compran y venden las acciones de las empresas que cotizan en bolsa, aunque las personas directamente no compramos en la bolsa de valores ya que necesitamos un intermediario llamado casa de bolsa para ingresar nuestras instrucciones de compra y venta.
Bonos
Otra forma en que las empresas o gobiernos se pueden obtener financiamiento es por medio de una emisión de bonos, donde crean instrumentos de inversión que ofrecen intereses periódicos. Por ejemplo nosotros podemos adquirir fácilmente bonos gubernamentales a 5 años desde cetesdirecto.
Burbuja
Personaje de las chicas súper poderosas, pero en términos financieros
se refiere a un fenómeno que pasa cuando un activo sube de manera muy
acelerada sin tener fundamentos que respalden la subida, generalmente no es
sostenible en el largo plazo, explota y suele caer su precio.
Broker
Es un intermediario entre compradores y vendedores, puedes escuchar
que así le llaman a las casas de bolsa, que son brokers de acciones de empresas
que cotizan en bolsa, en pocas palabras ellos conectan a la gente que quiere
comprar acciones con los que las venden.
Bullish
Término usado para referirse que muchas inversiones de la bolsa están
teniendo comportamiento alcista (lo contrario sería un mercado Bearish).
Bursátil
Todo lo relacionado a la bolsa de valores. Por lo que las acciones, fibras
o ETFs se les conoce como instrumentos bursátiles.
Buró de crédito
Es una empresa privada que recibe tu información financiera de
todos tus créditos como tarjetas de crédito bancarias o departamentales,
automotriz, hipotecario, etc. Recuerda que el buró no solo es para mal uso del
crédito, también si pagas puntual estarás en buró.
CAT
Costo Anual Total es una manera más justa de comparar créditos ya que incluye no solo la tasa de interés, anualidades, otras comisiones y seguros. En pocas palabras es lo que realmente te va a costar tu crédito si pagas todas las comisiones e intereses. En el caso de las tarjetas de crédito este dato solo le interesa a quienes pagan intereses, si eres totalero no te impacta.
Calificadoras de Riesgo
Empresas privadas que fungen como jueces, revisan la información de empresas, inversiones y hasta gobiernos, emiten calificaciones para saber que tan bien o mal es su situación actual. Algunas de las más reconocidas son S&P, Moodys, Fitch, etc.
CETES
Certificados de la Tesorería de la Federación instrumento de deuda que emite el gobierno y se compromete a pagarte con un rendimiento pactado a plazos de 1, 3, 6 y 12 meses.
Criptomonedas
Monedas virtuales que se caracterizan por ser descentralizadas, es decir no dependen de un banco central como Banco de México.
Crowfounding
Es una manera de financiar o recaudar fondos por parte de muchos inversionistas, existen modelos inmobiliarios, de franquicias, préstamos a
empresas o personas. En México han surgido varias Fintech que ofrecen este mecanismo como modelo de inversión.
Comisiones por mantenimiento
Si el spread se «paga» inmediatamente a la hora de comprar un producto financiero, es posible que además el mismo tenga otros costes asociados. Por ejemplo, en el caso de eToro y al operar con CFDs, existen los overnight fees (costes diarios y costes de fin de semana) básicamente el coste diario, pero en días que el mercado está cerrado.
Estos fees son variables y dependerán del valor de posición comprada, tanto la cantidad absoluta como en los multiplicadores aplicados. Es decir, los costes diarios cambiarán serán diferentes si se invierten 400 USD en el S&P500 con un apalancamiento de x5, que esos mismos 400 USD en S&P500 con apalancamiento x20.
Este tipo de comisiones son estándar en la industria. Lo único para tener en cuenta en nuestra estrategia a largo plazo, es tenerlos en cuenta, igual que tendríamos en cuenta las comisiones que nos cobraría nuestro banco, a la hora de mantener o no nuestras posiciones.
CONDUSEF
La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros actúa como arbitro entre los usuarios e instituciones financieras.
CONSAR
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro su función es regular el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), en otras palabras regula las AFORES entre otras instituciones.
CNBV
Comisión Nacional Bancaria y de Valores es la jefaza del sistema financiero, regula, autoriza, sanciona y supervisa la gran mayoría de instituciones e
instrumentos financieros en el país.
Costo de oportunidad
El costo de oportunidad se refiere a que los recursos que inviertes en algo no los puedes usar al mismo tiempo en otra cosa.
Una vez que gastas tu dinero en una cosa, no puedes volver a gastarlo en otra.
Si gastas mil pesos en unos tenis en vez de invertirlos en un instrumento que pague 20% anual, el costo de oportunidad de esos tenis es de $1,200 mil pesos en el primer año, sin considerar las ganancias que ese dinero pudo haber generado en rendimientos futuros.
Esto también aplica para el tiempo: la hora que pasaste viendo una serie en Netflix y ya no la podrás utilizar para aprender algo nuevo, hacer ejercicio, etcétera.
El punto más relevante es que el costo de oportunidad no solamente afecta tu presente, sino también tu futuro.
Algunas decisiones que hoy tomas repercutirán en tu vida en el próximo mes, en el próximo año, posiblemente décadas.
Mientras más impacto tengan a través del tiempo, esas decisiones son de naturaleza más importante.
Commodities
Así se le conoce al mercado de materias primas como oro o petróleo,
instrumentos en lo que podemos invertir fácilmente por medio de inversiones llamadas ETFs.
Corretaje
Comisiones que te cobran algunas inversiones al momento de comprar y vender el instrumento.
Deducible
Es “el cover” que pactas pagar con una aseguradora en caso de un
accidente o enfermedad. Es decir las aseguradoras no suelen cubrir todo el riesgo
en caso de ejecutar el seguro y es necesario pagar una parte como usuarios. Así
que aunque estes asegurado debes de tener un extra para pagar los deducibles.
Déficit
Gastas más de lo que ganas.
Devaluación
La pérdida de valor de una moneda frente a otras monedas en
el mundo.
Diversificación
Repartir tu dinero o inversiones en diferentes instrumentos. La
clave de la diversificación no esta en la cantidad de inversiones sino en que se
comporten de manera distinta.
Es la acción de meter tu dinero en distintos instrumentos con la intención de reducir el riesgo de tener pérdidas y tener rendimientos más estables a través del tiempo.
No poner todos los huevos en la misma canasta.
Diversificar es importante, pero hay que hacerlo correctamente. Es una estrategia que puede ayudarte a reducir el riesgo en tus inversiones pero, si lo haces mal, puedes terminar perdiendo u ocasionar que éstas dejen de crecer.
Dividendo
Algunas acciones te pagan una retribución a tu inversión de manera
periódica, en muchas ocasiones de manera trimestral o anual. Dicho de otro modo,
es un reparto de las utilidades generadas en el periodo.
Divisa
El nombre fresa para las monedas de otros países. Cuando inviertes en
instrumentos de otros países, no solo estarás sujeto a los rendimientos por el
crecimiento de la inversión. Además debes considerar que las fluctuaciones del tipo
de cambio pueden afectarte o beneficiarte.
ETF
Es un portafolio de inversión que cotiza en bolsa de valores, son muy utilizados ya que tu adquieres en 1 sola inversión pero te de acceso a muchas inversiones más, es decir te ayuda a diversificar de a costo bajo. Existen ETFs de acciones, bonos, materias primas, etc.
Estados Financieros
Las empresas que cotizan en bolsa deben por ley publicar sus estados financieros como su balance general, estado de resultados y cambios de flujo de efectivo, por lo que aprendiendo a leer estos documentos podemos conocer la situación financiera de la empresa.
Especular
Cuando una inversión presenta un alto nivel de riesgo o incertidumbre y el inversionista desea participar tomando riesgos mayores para buscar mejores rendimientos.
Especular es básicamente, predecir. Especulamos con las acciones cuando tratamos de predecir si van a subir o van a bajar en valor.
FOCOOP
Fideicomiso Fondo de Supervisión Auxiliar de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y de Protección a sus Ahorradores. Supervisan a las SOCAP.
Fondo de inversión
Portafolio de inversión donde le pagas a un profesional una comisión por administrar tus inversiones y dinero bajo ciertas reglas predefinidas por escrito, los fondos suelen ser ofertados por casas de bolsa, bancos o aseguradoras.
Finanzas
Es una rama de la economía que estudia el funcionamiento del dinero.
Fintech
Finanzas + Tecnología. Es un división de las finanzas que engloba la fusión del mundo financiera con el uso de la tecnología. Es muy amplio y cubre desde modelos de crowdfunding, aplicaciones financieras, criptomonedas, medios de pago, bancos digitales, inversiones y financiamiento online, etc.
Fibras
Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces es un instrumento bursátil que te permite ser inversionista inmobiliario con poco dinero. Nos permite adquirir portafolios con decenas de propiedades y muchas Fibras en el país cuestan menos de $100 pesos.
Fluctuación
Una característica de las inversiones bursátiles como las acciones o ETFs, su precio sube y baja por las negociaciones en los mercados financieros.
Ganancia
Cuando retiras tu dinero teniendo una plusvalía. Sobre todo en acciones es clave que diferencies entre una ganancia y una apreciación. La ganancia la capturas hasta que vendes las acciones y la apreciación puede ser un efecto temporal donde las acciones que hayas adquirido subieron de valor pero si no las vendes aún no es una ganancia.
GAT REAL
Ganancia Anual Total Real es el GAT NOMINAL restando la Inflación.
GAT NOMINAL
Ganancia Anual Total antes de impuestos e inflación, son los rendimientos que obtienes de una inversión antes de descontar estos efectos, de tal modo que es la tasa que te ofrecerán en la publicidad de los servicios financieros.
Horizonte de Inversión
El período de tiempo recomendado para que una inversión de los rendimientos esperados. Muchas inversiones no tendrán un plazo definido pero sí un horizonte sugerido para que las inversiones maduren.
Inflación
Es el aumento generalizado de los precios. En México se calcula con 299
productos y servicios. Se mide con el índice INPC.
Es el incremento generalizado en los precios de los productos, es decir, lo que ocurre cuando las cosas te cuestan cada vez más y más.
En los informes del gobierno toman como referencia los precios de un grupo de productos que, según ellos, son los más representativos en los gastos del hogar.
Al final, la inflación hace que el dinero cada vez valga menos.
Tomemos por ejemplo el precio de la gasolina. Ha subido mucho en los últimos años, ¿cierto? Pues bien, se trata de una inflación en los precios de la gasolina.
La inflación ocurre en todos los países, todo el tiempo. No es un problema que solamente nos afecte a los mexicanos.
El aumento de los precios no tiene una sola causa; lo ocasionan diversos factores. Aquí lo importante es que sepas que existe y cómo te afecta.
En los últimos años la inflación en México ha sido de alrededor de 5%. Esto significa que cada año tu dinero vale 5% menos.
Si tus inversiones no generan al menos ese porcentaje cada año, estás perdiendo dinero en términos reales, porque vale menos que el año anterior.
Un billete de 100 pesos será el mismo después de un año, pero vas a poder comprar menos cosas con ese mismo billete si la inflación sube.
Por eso, si solamente metes tu efectivo debajo del colchón o en una cuenta de ahorros y no lo inviertes, tu dinero pierde valor adquisitivo; es decir, podrás comprar cada vez menos cosas con esa misma cantidad.
Inversión
Es la cantidad de dinero que se pone a trabajar con la finalidad de obtener rendimientos futuros.
IPAB
Instituto para la Protección al Ahorro Bancario es la encargada de garantizar que el dinero que tiene un banco cuente con un seguro en caso de que la institución llegara a quebrar. Actualmente la protección del IPAB es de 400,000 UDIS que equivalen a alrededor de 2.7 millones de pesos.
IPC
Índice de Precios y Cotizaciones, un indicador que representa las 35 empresas más grandes que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores. Impuestos: Cantidad o porcentaje de dinero que se paga al gobierno por ingresos o consumo. En el caso de las ganancias por inversiones se deben de pagar impuestos. No te preocupes porque te regalaremos una guía de impuestos.
Índice bursátil
Metodología para que en 1 solo indicador se agrupen muchas
inversiones, son muy útiles para el inversionista ya que fácilmente puedes conocer
como le está yendo a la bolsa de un país o sector completo sin necesidad de calcular el desempeño individual de cientos de acciones. Existen empresas especializadas que se dedican a calcular diariamente el valor de miles de índices.
Interés simple
Es el interés que reciben las inversiones pagadas al final del plazo pactado. Por ejemplo si inviertes en un banco a 1 año, es el interés que te pagan la final del año.
Interés compuesto
Quien entiende el interés compuesto lo gana, y el que no, lo paga.
El interés compuesto es la «magia» que permite que el dinero crezca de manera exponencial, es decir, que suba como la espuma. Te explico:
Si inviertes $1,000 a una tasa de 10% anual, al término del año tendrás $1,100. Es decir, ganaste cien pesos.
Si vuelves a invertir esos $ 1,100 a un 10% anual, al finalizar el segundo año tendrás $1,210. Es decir, ganaste 110 pesos.
La ganancia del segundo año es diez pesos mayor que la del primero.
¿Por qué? Porque la tasa de 10% se aplicó sobre el monto de $1,100 pesos, no sobre los $1,000 que tenías al principio.
En nuestra calculadora del interés compuesto podrás ver ejemplos claros y entender mejor.
Liquidez
La facilidad para comprar y vender una inversión en el tiempo, por
ejemplo una casa es una inversión poco líquida ya que existe un período de
meses para poder venderla a un precio justo, mientras que algunas acciones las
puedes vender en cualquier día hábil. Es una característica esencial a analizar
antes de invertir.
Minusvalía
Cuando tus acciones valen menos que cuando las compraste. No es
lo mismo que una perdida ya que las minusvalías pueden ser temporales y
recuperase, ya que el precio va fluctuando todos los días. La pérdida se ejecuta
solo si vendes las acciones a un precio menor.
Oferta Pública Inicial (OPI)
Es cuándo una empresa se estrena en la bolsa,
pasando de ser una empresa privada a una pública en donde cualquier persona
se puede convertir en accionista.
Pagaré
Es una promesa de pago por parte de una persona o institución por una
deuda. Por ejemplo, cuando invertimos en un banco lo solemos hacer por medio
de un Pagaré bancario, ya que le prestamos el dinero al banco a cambio de que
lo regrese en el futuro junto con intereses extra.
Prima
En materia de seguros es el costo que pagas para delegar el riesgo, es
decir tu derecho a estar asegurado.
PPR
Plan Personal de Retiro es un mecanismo para invertir de manera voluntaria para el retiro, además de generar rendimientos por las inversiones, suelen tener beneficios fiscales como exención de impuestos y hasta mecanismos legales para que el SAT te regrese impuestos (deducir).
PROSOFIPO
Fondo de Protección de Sociedades Financieras Populares y Protección a sus Ahorradores, la encargada de dar un seguro a tus inversiones en SOFIPOS la cual protege a los inversionistas hasta 25,000 UDIS, cerca de 170 mil pesos.
Rendimientos
El porcentaje de dinero que recibes por tener trabajando tu dinero.
Rendimientos negativos
Es una manera elegante de decir que estás perdiendo dinero, aunque también es importante aclarar que tanto las pérdidas como las ganancias no se hacen efectivas sino hasta que cierras la operación.
Por ejemplo, imagina que estás en una inversión de renta variable a un año y que el rendimiento acumulado en los primeros tres meses es de -5% (menos 5 por ciento).
Si cierras la operación en ese momento, efectivamente perderás 5%, pero si decides esperar hasta diciembre y la inversión se recupera hasta niveles positivos, al final del periodo podrías recuperar la pérdida inicial y cerrar con balance positivo.
Renta fija
Inversiones más conservadores como los CETES, pagarés bancarios, bonos corporativos donde se suele tener un mayor control de los plazos de inversión y rendimientos.
Renta Variable
Categoría que engloba a inversiones que suelen tener volatilidad como las acciones de bolsa de valores, se han caracterizado por tener más riesgo de fluctuación pero en periodos largos de tiempo suelen tener rendimientos mayores comparado con la renta fija.
Riesgo
Es la incertidumbre que tienes en una inversión, todas las inversiones tienen riesgo, solo que en algunas es mínimo y en otras es mayor.
SIPRES
Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros, aquí
encuentras el registro e información de instituciones financieras, para dar
certeza que la institución este en operación y regulada.
SOFIPO
Sociedades Financieras Populares, son instituciones financieras cuyo
propósito es fomentar el ahorro e inversión en regiones rurales, pero también
ofrecen sus servicios al público en general.
Short
Un short, o corto en español, se trata de un tipo de especulación en el que se piensa que una activo va a bajar en valor y se busca ganar dinero de esa operación.
Te recomiendo ver la película del 2015 La gran apuesta (The big short) que cuenta como funcionan los shorts con un caso real durante la crisis inmobiliaria del 2008.
Seguramente el caso más sonado en los últimos años de este conflicto y especulación entre posiciones de compra y de venta fue el caso de GameStop, una compañía basada en vender videoconsolas y videojuegos en tienda física. En un contexto en el que casi todos estos productos se distribuyen digitalmente vía descargas y en plataformas como Steam estaba bastante cantado que la empresa iría a bancarrota; un Blockbuster de videojuegos. Por esta situación y ‘apostando’ a que el valor de GameStop bajaría y bajaría, grandes fondos de inversión invirtieron precisamente en eso: posiciones de venta de acciones de GameStop.
En unas posiciones de corto (o posiciones de venta) se toman valores prestados de un tercero que se tendrá que devolver en un momento dado. En el caso de que las acciones bajen de precio (lo que espera el inversor), al haber comprado «venta de acciones a 100 USD», el prestador de esas acciones tendrá que aceptarlas, aunque su precio actual sea 85 USD y por tanto el inversor tenga una ganancia de 15 USD. Si ocurre lo contrario, las acciones suben de valor, el inversor que tenía una venta de acciones a 100 USD, tendrá que abonar al prestador, por ejemplo, 15 USD si las acciones han subido a 115 USD.
Del valor tan bajo de las acciones de GameStop surgió la idea de manipular el mercado por un grupo de traders amateurs de Reddit. La idea era comprar tantas acciones como fuera posible y no venderlas reduciendo así el número de acciones disponibles hasta el punto de que aquellos con posiciones de venta tuvieran dificultad en encontrar acciones para comprar o cubrir.
Cuando un inversor de corto tiene una posición de venta, eventualmente tendrá que comprarla de nuevo. De nuevo, si un inversor de corto tiene una posición de venta de 100 USD y el valor de la acción se incrementa a 150 USD, el inversor tendrá que poner 50 USD adicionales de su dinero. Los traders amateurs de Reddit, al no vender sus acciones de GameStop, consiguieron aumentar la demanda de share de esos stocks, elevando así su precio.
El problema vino cuando estos hedge funds y bancos se dieron cuenta que no tenían capital suficiente para hacer frente a ese incremento, no poner ese incremento adicional y llevando a algunos de ellos a la bancarrota (ej. White Square Capital)y otros severamente impactados (ej. Melvin Capital).
Hacer un short te permite tener ganancias en un mercado bajista u obtener ganancias a costa de que las empresas tengan una mala proyección, es decir, un instrumento más de especulación e insidiosa porque no es a favor del crecimiento sino lo contrario.
Spread
El spread es básicamente la diferencia entre el precio de compra y precio de venta de cada instrumento financiero, sean unas acciones o un valor de una criptomoneda. Esta diferencia, el spread, ya contiene la comisión que pagarás a eToro por la operación.
Es decir, aunque el valor de una acción sea 100, el precio de compra será 110 y el precio de venta 90. En el caso de ejecutar una posición de compra, comprarás esa acción a 110, es decir, ya empezarás con pérdidas hasta que el valor efectivo de la acción suba a 110.
Cada plataforma puede tener un spread diferente, esa diferencia entre precio de venta y de compra, según incorporen más o menos fees en la ejecución de la operación.
Normalmente, existe una relación proporcional entre lo volátil que es el instrumento de inversión y el spread efectivo. Es decir, si un producto o un valor es extremadamente volátil, es posible que desde que lances la orden de ejecución hasta que efectivamente se ejecute, pueda cambiar su valor.
Stop loss
El stop-loss no es más que una instrucción para cerrar una operación de inversiones en un momento en concreto (es decir, vender algún activo). Por ejemplo, vender 50 acciones cuando lleguen a valor 1000. De esta forma podemos prevenir pérdidas adicionales si baja más de 1000.
Ahora bien, con nuestro planteamiento de que operamos en compra de índices y que esperamos que la economía suba, que no queremos especular, que invertimos teniendo cubiertos nuestro fondo de emergencia y que no necesitamos el dinero… entonces nuestra confianza en que “no importa si baja mucho una posición” debería ser muy elevada.
Por tanto, en la medida de lo posible, ampliaremos el stop-loss de forma que, aunque baje el valor a más de la mitad lo que invirtamos, no lo venderemos confiando en que tarde o temprano volverá a subir. Es por ello por lo que, con toda la buena voluntad, las herramientas de trading seguramente ofrezcan un stop-loss por defecto en cada operación más alto del que a nosotros nos convenga.
Depende de lo pendiente que estemos de nuestras posiciones y cuán corto o largo es para nosotros el corto o largo plazo, utilizaremos un tipo de apalancamiento y de stop-loss diferentes.
Similar al apalancamiento, personalmente no me gusta colocar stop-loss. Te lo comparto aquí porque se que es un tema que vas a ver muy seguido. Es algo muy usado en el trading, pero cuando invertes a largo plazo no siempre es la mejor opción tener un stop-loss ya que podrías perderte de muy buenas oportunidades por caídas temporales.
Así que nunca coloco stop-loss en mis inversiones a largo plazo (que son las que mayormente hago), pero seguramente el día que practique más day trading los voy a usar.
Tasa bruta
La tasa bruta es la que las instituciones pagan pero sin descontar todavía las comisiones y retenciones de impuestos que cobran, así que no es muy útil que digamos para efectos de comparación.
Algo que me ayuda a recordar el concepto de la tasa bruta es imaginarme un diamante en bruto, el cual se parece más a un cristal común porque aún no ha sido cortado y tallado.
Tasa de interés
La mayoría de la gente se hace bolas con las tasas de interés. Voy a tratar de explicártelo de la manera más sencilla posible.
En general, existen dos tipos de tasas de interés: tasa bruta y tasa neta.
Tasa neta
La tasa neta es la que pagan ya descontando comisiones y retenciones de impuestos.
Ahora bien, estas dos tasas a su vez se subdividen en dos: tasa nominal y tasa real.
Tasa nominal
La tasa nominal es la que te pagan tal cual, es decir, no toma en cuenta la inflación.
Tasa real
La tasa real es la que recibes ya descontando la inflación estimada del periodo.
Y aquí es donde la mayoría pierde la cabeza, pero no me sueltes todavía.
Recapitulando, hay dos grandes tipos de tasas: Tasa bruta y Tasa neta.
Cada uno de estos grandes tipos de tasas se dividen en dos: Tasa nominal y Tasa real.
La que se usa comúnmente para efectos prácticos de comparación, es decir, para poder comparar naranjas con naranjas entre diferentes tipos de inversión, es la TASA BRUTA NOMINAL, es decir, el rendimiento que supuestamente te pagan pero a la cual aún no se le descuentan las comisiones, retenciones de impuestos e inflación.
Para que tu dinero NO pierda valor a lo largo del tiempo es necesario que la TASA NETA REAL sea mayor a cero. Ningún banco «grandote» te diría esto en su sano juicio.
En la siguiente tabla se muestran las distintas tasas de interés:
Trader
Persona que compra o vende inversiones bursátiles, existen diferentes
estilos de traders dependiendo de sus técnicas y frecuencia de operación.
UDIS
Unidades de inversión es un indicador que crece al ritmo de la inflación.
Existen algunas inversiones conservadoras que están ligadas a este tipo de
unidades como los udibonos.
UMA
Unidad de Medida y Actualización es una referencia que se usa para
calcular diferentes trámites, incluidos algunos financieros como el pago de
seguros o beneficios fiscales.
Valor esperado
En libros de economía se le conoce también como “esperanza matemática», la cual se define como el valor medio de un fenómeno aleatorio.
Suena complicado, ¿verdad? No te preocupes, voy a usar el idioma Español para tratar de explicarlo de manera sencilla.
Para términos prácticos, el valor esperado es lo que (matemáticamente) esperamos ganar en nuestras inversiones.
El valor esperado se calcula sumando cada posible ganancia y restando cada posible pérdida multiplicada por la probabilidad de que ocurran.
Primer ejemplo: imagina que apuestas $1,000 pesos con un amigo echando un volado.
Si la moneda cae en «águila» ganas los $1,000 pesos de tu amigo y te quedas en total con $2,000 (tus mil pesos y los de él), pero si cae «sol» pierdes tus $1,000 pesos y te quedas sin nada.
Estás de acuerdo conmigo en que la probabilidad de ganar o perder en un volado es 50% (0.5 en decimales).
Entonces, el valor esperado en este caso se calcula sumando la probabilidad de quedarte con $2,000 (tus mil pesos más otros mil de tu cuate)y restándole la probabilidad de perderlo todo.
($2,000 x 0.5)-($0 x 0.5) = $1,000 pesos
Si no me crees, puedes sacar tu calculadora.
Lo anterior significa que si echas mil volados, lo más probable es que acabes con los mismos mil pesos que empezaste porque vas a ganar y a perder por igual. Es decir, tanto la inversión como el valor esperado es de $1,000.
Ahora, supongamos que en vez de echar volados decides invertir tus $1,000 pesos en CETES.
Al ser los CETES el instrumento de inversión más seguro en México, se puede decir que la probabilidad de ganar es prácticamente de 100% (1 en decimales).
Al momento de escribir estas líneas, una inversión en CETES está pagando 7% anual, es decir, que si inviertes $1,000 pesos obtendrás $70 pesos al final del periodo.
La probabilidad de tener $1,070 pesos en este caso es del 100% (1 en decimales).
Recuerda, el valor esperado se calcula sumando cada posible ganancia y restando cada posible pérdida multiplicada por la probabilidad de que ocurran.
Entonces, el valor esperado de esta inversión se puede calcular de la siguiente manera:
($1,070 x 1)-($0 x 0) = $1,070 pesos
Ahora imagina que decides invertir esos mismos $1,000 pesos en una plataforma de préstamos conocidas como crowdlending peer-to-peer que paga 20% anual y en donde la probabilidad de que tus préstamos no se paguen es 5% (nada alejado de la realidad).
En este caso, la probabilidad de que te paguen el 20% de rendimiento es 95% (0.95 en decimales) y la probabilidad de que no te paguen es 5% (0.05 en decimales).
Siendo así, el valor esperado de esta inversión se puede calcular de la siguiente manera:
($1,200 x 0.95)-($0 x 0.05) = $1,140
Espero haberme explicado lo suficientemente bien como para que te quede claro que invertir en CETES o plataformas de crowdlending es más inteligente que echar volados con tus cuates.
El concepto de valor esperado lo puedes aplicar en todo tipo de inversión para poder comparar entre distintas alternativas y tomar la decisión óptima de qué hacer con tu dinero.
Volatilidad
Una característica de la bolsa y varios instrumentos financieros que van
cambiando de valor en el tiempo como bienes raíces, oro, ETFs, divisas, etc. Es
importante conocer la volatilidad de los instrumentos financieros
antes de participar.
